動蕩的全球金融市場似乎已經結束,美聯儲無限的寬度,以保證美元流動性,以及20國集團花費5萬億$企業支持經濟活動,最初的恐慌焦慮穩定了市場情緒。恒指短期已在21100,現金見底,去杠杆化和清算潮應該已經過去,但疫情的高峰期還沒有結束,仍不明朗的情況下,港股暴跌單側移震蕩整理格局,板塊旋轉開始在望。在這個階段,投資者應查看企業業績和工業實力,在升浪下半年准備。

這輪業績期,投資者最關注的,是企業首季受新冠疫情的具體分析影響。以騰訊為例,首季的廣告及支付公司業務有負面因素影響,但遊戲進行業務則表現能力強勁,整體發展影響作用不大。因此,在整個跌浪之中,騰訊股價表現有充份的韌性,其反彈動力系統也是一個特別強。今年騰訊的手遊業務不斷增長是值得我們期待,預期將有可能更多網絡遊戲版號獲批,當中英雄主義聯盟最值得學習期待,而騰訊小程序的變現管理模式有突破,可帶動經濟收入持續增長,因此對於預期騰訊全年的增長主要動力可望維持。

再者,新基礎設施是今年國家政策的重點,包括5G基站,工業物聯網,人工智能和數據中心,超高壓電站,城際高鐵和電動汽車充電站.. 去年電信設備公司業績普遍不錯,中國鐵塔利潤幾乎翻了一番,中興和京信通信也可以扭虧為盈.. 中國國家政策助推五G建設,電信運營商將加快五G的資金投入,相關電信設備公司今年的經營環境,即使在疫情的陰霾下,前景依然看好..

相關推薦:牛熊證

此外,工業網絡,人工智能和數據中心等新的基礎設施項目,將推動半導體國產化,雲計算,遠程軟件技術的發展和應用。半導體股,基本與商用雲,甚至是在線教育和遠程醫療等企業,市場將進一步證實了它的投資前景,這些股票的投資價值仍然令人印象深刻。對於電商,網上購物,網上零售業務的發展,更多的未來潛力不容小覷。換句話說,高科技,新經濟的商業模式,疫情後只會更容易接受市場。

物管股在這輪大跌市中展現抗跌力,其2019年度工作業績一如預期,交出強勁經濟增長,平均達50%。物管是輕資產管理行業,現金流穩定、政策環境風險低、增值產品服務貿易增長發展空間大等等,都是自己有利影響因素,因此企業即使估值處於高水平,資金也願意通過持續不斷流入。除非房地產業已經進入市場低迷,令物管公司的在管面積放緩,否則這個行業的偏好狀況不會大變。

最後,醫藥、水泥等政策穩定的行業,去年業績屬平穩,今年情況並無因疫情已轉弱,因此資金在部署上也將作優先考慮。當市況由單邊下挫,重回區間整固,板塊輪動將會再次啟動,而具政策扶持、業務狀況可抵禦疫情沖擊的板塊及企業,將可率先走出逆境,踏出上升行情之路。

相關文章:

半導體和手機設備行業束縛強去年

市場見底?還是短期的反彈?

以合理的疫情利豐私有化機會

地產金融穩 香港是福地

港股在年底反彈?機遇油金

By:https://www.freezonehub.com/182499.html#putao